Netflix ha mejorado su oferta de 82.700 millones de dólares (61.500 millones de libras esterlinas) por el estudio y el negocio de streaming de Warner Bros Discovery ( WBD ) y ha llegado a un acuerdo en efectivo, simplificando su posible desaparición ante una oferta hostil de Paramount Skydance.
La compañía de streaming obtuvo originalmente el respaldo unánime de la junta directiva de WBD el mes pasado a través de una oferta en efectivo y acciones que valoraba la empresa en 27,75 dólares por acción.
Las dos compañías dijeron que cambiar a una oferta totalmente en efectivo -un plan reportado por primera vez la semana pasada- con la misma valoración que el acuerdo original “simplifica la estructura de la transacción, proporciona mayor certeza de valor para los accionistas de WBD y acelera el proceso de votación para los accionistas de WBD”.
Netflix dijo que la oferta permitiría a los inversores de WBD votar sobre el acuerdo propuesto ya en abril. “Nuestro acuerdo revisado totalmente en efectivo permitirá un cronograma acelerado para la votación de los accionistas y brindará una mayor certeza financiera a 27,75 dólares por acción en efectivo, más el valor de la separación planificada de Discovery Global”, dijo Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Streamer.
“La Junta de WBD continúa apoyando y recomendando unánimemente nuestra transacción, y estamos seguros de que brindará los mejores resultados para los accionistas, consumidores, productores y la comunidad del entretenimiento en general”.
Una vez que se cierre el acuerdo, los inversionistas de WBD también obtendrán participaciones en sus operaciones de redes globales, incluidas CNN, Cartoon Network y Discovery Channel, que se escindirá como una compañía separada si no se compra Netflix.
Paramount está persiguiendo su propia adquisición en efectivo de 108.400 millones de dólares de la totalidad de WBD, lo que ha hecho que los inversores intenten aceptar y anular el acuerdo de la junta con Netflix.
La semana pasada, Paramount dijo que planeaba nominar directores en la junta de WBD para votar en contra de la aprobación del acuerdo con Netflix y presentó una demanda buscando la divulgación de información financiera relacionada con el acuerdo. El jueves, un juez de un tribunal de Delaware desestimó la demanda de Paramount.
Paramount quiere nominar directores para su elección en la reunión anual del WBD, que suele celebrarse en junio, para intentar descarrilar el acuerdo con Netflix.
Para ganar lo que se conoce como una pelea por poderes, Paramount debe convencer a suficientes inversionistas de WBD para que voten por sus nominados y reemplacen a los directores nuevos o existentes propuestos por la junta de WBD.
Paramount también dijo que tiene la intención de proponer una enmienda a los estatutos de WBD para requerir la aprobación de los accionistas para la escisión propuesta del negocio de redes globales.
Según el acuerdo con Netflix, la compañía de streaming WBD tomará el control de los valiosos activos de WBD, el estudio detrás de franquicias como Warner Bros., Harry Potter, Superman y Batman, así como HBO, hogar de programas como Game of Thrones, The White Lotus y Legacy.
La junta directiva de WBD ha pedido dos veces a los accionistas que rechacen una oferta de adquisición hostil “inadecuada” de 108.400 millones de dólares, calificándola de “la mayor LBO (compra apalancada) de la historia” y argumentando que la estructura plantea riesgos para la oferta.
Según los términos del acuerdo con Netflix, WBD tendrá que pagar una tarifa de ruptura de 2.800 millones de dólares si se retira del acuerdo. La oferta revisada de Paramount Skydance implica aumentar su tarifa de terminación en 5.800 millones de dólares para igualar la de Netflix.
Sin embargo, WBD dijo que aceptar el acuerdo con Paramount le costaría a Netflix 4.700 millones de dólares, incluidos honorarios de ruptura, intereses adicionales sobre la deuda y una tarifa de 1.500 millones de dólares si no logra completar el canje de deuda.
