Michelle F. Por Davis y Lucas Shaw, Bloomberg
Warner Bros. Discovery Inc. El estudio rival de Hollywood, Paramount, acordó reabrir las conversaciones con Skydance Corp. luego de que el postor propusiera aumentar su oferta y mejorar otros términos de su oferta, preparando el escenario para un nuevo enfrentamiento con Netflix Inc.
Netflix, que Warner Bros. todavía describe como su postor preferido, le dio a la junta siete días para discutir la última oferta de Paramount, según un comunicado del martes. La decisión se produjo después de que un banquero de Paramount le dijera a un miembro de la junta directiva de Warner Bros. que Paramount pagaría al menos 31 dólares por acción, o 1 dólar más que su oferta anterior, si la compañía aceptaba reabrir las conversaciones. Warner Bros. ahora quiere ver por escrito la nueva oferta de Paramount y otros aspectos
“A lo largo del proceso, nuestro único enfoque ha sido el mayor valor y la certeza para los accionistas de WBD”, dijo en el comunicado el director ejecutivo de Warner Bros., David Zaslav. “Ahora estamos colaborando con PSKY para garantizar que puedan ofrecer una propuesta eficaz y convincente que ofrezca un valor superior y certeza a los accionistas de WBD a través de su mejor y final oferta”.
Warner Bros. dijo que la junta todavía recomienda unánimemente a los accionistas votar a favor de su acuerdo vinculante para vender su estudio homónimo y el negocio de streaming HBO Max a Netflix por 27,75 dólares por acción, o 72.000 millones de dólares. La oferta de Paramount de 77.900 millones de dólares en efectivo, respaldada por el multimillonario Larry Ellison, es por todo Warner Bros., incluidos sus canales de televisión por cable como CNN y TNT, que de otro modo se planea escindir en virtud de un acuerdo con Netflix. Warner Bros. ha fijado una votación de los accionistas sobre el acuerdo de Netflix para el 20 de marzo.
Las acciones de Warner Bros. subieron un 2,2% el martes por la mañana en Nueva York. Paramount subió un 6,9% mientras que Netflix cayó un 1,7%.
La decisión de reincorporarse a Paramount, que confirma el informe del domingo de Bloomberg, añade otro giro a la larga saga sobre el control de una de las propiedades más emblemáticas de Hollywood. La lucha por Warner Bros., el estudio centenario detrás de películas desde Casablanca hasta Batman y exitosas series de televisión como Friends, es uno de los acuerdos de medios más importantes del año y tiene el potencial de remodelar la industria del entretenimiento.
Paramount Skydance, que se formó en agosto pasado como resultado de la fusión de Skydance Media de David Ellison, ve el acuerdo como una oportunidad para transformarse rápidamente en una potencia de Hollywood. Mientras tanto, una victoria de Netflix sería un logro supremo para el disruptor tecnológico, convirtiéndolo quizás en el actor más dominante en la historia del entretenimiento.
Ambos acuerdos enfrentan importantes obstáculos regulatorios que seguramente cada postor superará más fácilmente que el otro.
Según los términos de la exención otorgada por Netflix, Warner Bros. puede estar comprometida con Paramount hasta el 23 de febrero. Ha pedido a Paramount su mejor y última oferta, y en ese momento planea discutir las deficiencias pendientes en la última oferta, según el comunicado. Si, después de ese período de negociación, la junta directiva de Warner Bros. determina que Paramount ha presentado una oferta superior, Netflix tendrá derecho a igualar la oferta más reciente de Paramount para mantener intacto el contrato existente.
Paramount ha estado intentando comprar Warner Bros. desde septiembre del año pasado, esfuerzo que ha resultado en que Warner Bros. se ponga oficialmente a la venta. La compañía aumentó su oferta varias veces antes de perder finalmente ante Netflix. Tres días después, Paramount organizó una oferta pública hostil por Warner Bros. a 30 dólares por acción y desde entonces revisó su oferta dos veces, en cada ocasión abordando algunas preocupaciones pero sin aumentar nunca su precio.
“Si bien confiamos en que nuestra transacción proporciona un valor y una certeza superiores, reconocemos la confusión actual para los accionistas de WBD y la industria del entretenimiento en general debido a las actividades de PSKY”, dijo Netflix en un comunicado. “Esto no cambia el hecho de que tenemos el único acuerdo firmado y recomendado por la junta directiva con WBD y el nuestro es el único camino definitivo para entregar valor a los accionistas de WBD”.
Paramount insiste en que su acuerdo es mejor para los accionistas y ha pasado los últimos meses cortejando a reguladores e inversores.
En la última propuesta de Paramount, acordó cubrir 2.800 millones de dólares en honorarios adeudados a Netflix si Warner Bros. cancelaba su acuerdo y ofrecía respaldar a Warner Bros. refinanciación de deuda. Paramount también dijo que compensaría a los accionistas de Warner Bros. si el acuerdo no se cierra antes del 31 de diciembre, subrayando su confianza en que el acuerdo recibirá la aprobación regulatoria rápidamente.
Algunos inversores han apoyado la propuesta de Paramount. Ancora Holdings Group instó la semana pasada a la junta de Warner Bros. a rechazar el acuerdo de Netflix y reconsiderar la oferta de Paramount, y Pentwater Capital Management, el séptimo mayor accionista de Warner Bros., alentó a la junta a unirse a Paramount. Pero según el último recuento, sólo se ofrecieron 42,3 millones de acciones a Paramount, menos del 2% de las en circulación.
(Actualización con acciones).
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