¿Está buscando una nueva estrategia para darle un fuerte impulso a sus inversiones? La respuesta se puede encontrar en dos cereales de desayuno favoritos.
Las acciones tecnológicas de las ‘Siete Magníficas’ dominan los titulares, pero los profesionales acumulan silenciosamente participaciones en ‘Granolas’, 11 empresas del Reino Unido y Europa continental.
ellos estan formados GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oreal, LVMH, AstraZenecaSAP y Sanofi.
Las acciones tecnológicas de las ‘Siete Magníficas’ dominan los titulares, pero los profesionales acumulan silenciosamente participaciones en ‘granolas’: 11 empresas del Reino Unido y Europa continental
Esta lista de empresas compilada por el banco de inversión estadounidense Goldman Sachs a principios de este año en realidad significa “Grannollas”.
Pero no seamos quisquillosos. Como afirmó Sharon Bell, estratega del banco, estos grupos tienen “un buen crecimiento, muy buenos balances y excelentes ofertas de dividendos”.
Son multinacionales que no dependen de sus economías nacionales, pero que también se beneficiarán de tasas de interés más bajas en sus países de origen.
El cereal de granola combina miel, jarabe de arce, nueces, avena y semillas. La miel y las nueces también son algunos de los ingredientes de los cereales Cheerios de Nestlé, nombre dado a una pequeña empresa europea “culturalmente diversa”, es decir, una empresa multinacional.
Creado por el director de inversiones de Artemis, Pars Anand, el nuevo acrónimo se basa en un análisis que identifica empresas con los fundamentos más atractivos al mejor valor.
Las empresas en cuestión son: Coface, H Lundbeck, Evonik, Eramet, Repsol, Indra Sistemas, OTP Bank y SAF Holland.
Es posible que cualquier tipo de cereal para el desayuno no sea la mejor manera de comenzar el día. Sin embargo, la combinación de Granolas y Cheerios le brindará exposición a diferentes sectores.
Pero la diversificación debería limitar su riesgo.
Productos farmacéuticos
El aumento global del gasto sanitario es una buena noticia para las empresas, aunque el sector todavía conlleva riesgos, ya que el desarrollo de fármacos es caro y tiene altas tasas de fracaso.
Pero este desafío debería inspirar más innovación, lo que significa que los grupos farmacéuticos representan una apuesta interesante.
Entre los granolas se encuentran los gigantes británicos: AstraZeneca, el grupo de £216 mil millones que cuenta con 13 medicamentos importantes, como el tratamiento de quimioterapia Enhartu.
Sus acciones han subido quizás un 590 por ciento desde que el director ejecutivo Pascal Soriot asumió el cargo en 2012.
Los analistas también confían en las perspectivas de GSK, anteriormente GlaxoSmithKline, que vale 64.900 millones de libras y entre cuyos productos más vendidos se incluyen vacunas y medicamentos contra el VIH.
Granolas también cuenta con dos empresas farmacéuticas suizas.
Las acciones de Novartis, que fabrica el medicamento cardiovascular Entresto, han subido un 18 por ciento este año a 100 francos suizos (89,28 libras esterlinas).
El fármaco contra el cáncer de mama Herceptin es un producto de Roche, pero la empresa está a punto de entrar en el floreciente campo del tratamiento de la obesidad. Sus acciones han subido un 16 por ciento desde enero a 283 francos suizos (252,69 libras esterlinas).
En este momento, la danesa Novo Nordisk domina el juego de la pérdida de peso con sus inyectables Ozempic y Wegovi. Ahora se enfrenta a una mayor competencia del éxito de taquilla sobre obesidad de Eli Lilly, Mounjaro. Pero sus acciones, que cuestan 912 coronas (65,96 libras esterlinas), todavía tienen una calificación de “comprar”.
H Lundbeck es una empresa danesa mucho menos famosa, pero se ha ganado su lugar entre los Cheerios por su potencia en los trastornos neurológicos y psiquiátricos.
Desde principios de año, las acciones han subido un 40 por ciento a 46,28 coronas (3,35 libras esterlinas), y un analista piensa que podrían subir a 55 coronas (3,98 libras esterlinas).
Sanofi, el principal actor farmacéutico de Francia, es el fabricante número uno del mundo de la vacuna Dupixent, conocida por tratar el asma y el eccema. La mayoría de los analistas califican las acciones, actualmente como “compra”, en 100,34 euros (85 libras esterlinas).
Tecnología
ASML, el grupo holandés que fabrica equipos para la producción de microchips, está considerado el “destacado ganador de IA” de Europa. Por eso su cuota es más de un 1.000 por ciento mayor que hace una década.
Esta acción de granola quedó atrapada en una breve caída de las acciones tecnológicas este mes. Pero los analistas dicen que la caída es una oportunidad para hacerse con las acciones, que cotizan en 818,80 euros (693,64 libras esterlinas). El precio objetivo medio es de 1.068 € (904,75 £).
El administrador del fondo de acciones Stonehage Fleming Global Best Ideas, Gerrit Smith, dijo que ASML está preparada para capitalizar el impulso para revertir la caída en la fabricación de chips en Occidente. Dijo: ‘Desde una perspectiva geopolítica global, esta situación debe abordarse. Afortunadamente, la administración estadounidense está aportando 280.000 millones de dólares (212.000 millones de libras esterlinas) para crear más capacidad.
Las acciones del gigante alemán del software SAP han subido un 40 por ciento este año a 195,62 euros (165,81 libras esterlinas). Los analistas de Barclays elevaron su precio objetivo a 230 euros (194,84 libras esterlinas).
Indra Sistemas, grupo español, proporciona servicios TI a los sectores de gestión del tráfico aéreo, defensa y transporte.
Los principales accionistas incluyen fondos soberanos españoles y el banco estadounidense JP Morgan, dos razones por las que se unió a Cheerios. Se prevé que las acciones, que ahora cuestan 16,71 euros (14,16 libras esterlinas), alcancen los 23 euros (19,48 libras esterlinas), y algunos analistas pronostican 29 euros (24,57 libras esterlinas).
Belleza, comida y lujo.
La renuencia de los consumidores chinos a la belleza y los bolsos ha afectado a las acciones de granola: L’Oréal, la compañía de cosméticos más grande del mundo, y LVMH, el titán de los artículos de lujo.
Como resultado, las acciones de L’Oréal cayeron un 12 por ciento desde enero a 394,40 euros (334,30 libras esterlinas), mientras que LVMH bajó un 7 por ciento a 681,1 euros (577,30 libras esterlinas).
Pero los analistas confían en que volverá la lujuria por los accesorios de LVMH y los lápices labiales de L’Oréal.
Las razones para ser optimistas incluyen el crecimiento de las ventas en Sephora, la cadena de boutiques de belleza de LVMH y la compra de Galderma por parte de L’Oreal.
La demanda de los ‘inyectables neuromoduladores’ (también conocidos como Botox) de esta empresa es alta.
Las acciones de Nestlé han caído un 8 por ciento este año a 89,54 francos suizos (79,88 libras esterlinas). Las 2.000 marcas del grupo de granola incluyen KitKats, Smarties, comida para mascotas Purina y Nesquik, pero los consumidores están cambiando a marcas más baratas.
Los analistas consideran que las acciones se mantienen, aunque todavía apuntan a un precio de 100 francos suizos y esperan que el nuevo jefe Laurent Frexi revierta la caída.
Servicios financieros
Los bancos y otras instituciones financieras no aparecen en las granolas, pero son un ingrediente clave en Cheerios.
Coface, una empresa francesa, es una de las principales aseguradoras de crédito del mundo. Las acciones han subido un 23 por ciento este año a 14,57 euros (12,35 libras esterlinas), pero algunos analistas predijeron que podrían llegar a 17 euros (14,40 libras esterlinas).
OTP Bank cotiza en Hungría, pero es uno de los bancos de más rápido crecimiento en Europa central y oriental. Los analistas apuntaban a 21.240,69 florines (45,74 libras esterlinas) frente a los 17.695,00 (38,10 libras esterlinas) actuales.
Automotriz, química, petrolera y minera
La mina francesa Eramet se especializa en el níquel necesario para fabricar vehículos eléctricos.
El manganeso, otra especialidad, tiene poca demanda debido a la desaceleración de las ventas de acero en China.
Las acciones valen 72 euros (61,3 libras esterlinas). Los analistas han dado a Eramet una calificación de “compra”, con un precio objetivo medio de 152 euros (128,77 libras esterlinas).
Evonik produce metionina, un ingrediente de los productos alimentarios para animales; Esta empresa alemana es uno de los principales patrocinadores del club de fútbol Borussia Dortmund.
Los analistas habían fijado un objetivo medio de 22 euros (18,64 libras esterlinas) para la acción, frente a 19,63 euros (16,63 libras esterlinas).
Repsol, el grupo español de petróleo y gas, tiene operaciones de perforación, exploración y extracción en todo el mundo, pero también está avanzando hacia fuentes de energía bajas en carbono.
A la luz de esto, Paras Anand la considera una “valoración muy convincente” de 12 euros (10,17 libras esterlinas). El precio objetivo medio es de 17 € (14,40 £).
Anand también sostiene que la participación en el proveedor alemán de automóviles SAF-Holland es una “valoración convincente”.
El precio ha aumentado un 18 por ciento a 17,90 euros (15,16 libras esterlinas) en lo que va de año, pero los analistas creen que podría subir a 25 euros (21,18 libras esterlinas).
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