La carga hipotecaria nacional de Australia es ahora mucho más alta que a finales de la década de 1980, cuando las tasas de interés alcanzaron un máximo del 17%, revela un nuevo análisis.
Terry Rawnsley, economista urbano de KPMG, dijo que su investigación era en parte un ejercicio de “romper mitos” destinado a desacreditar las repetidas afirmaciones de que a las generaciones anteriores les resultó más difícil comprar y pagar una casa.
“Los datos desde esta perspectiva cuentan una historia bastante clara”, afirmó Rawnsley.
“Si bien en el pasado el pago de un préstamo hipotecario era una fuente de seguridad, ahora es una fuente de preocupación creciente”.
Según datos históricos del RBA, las tasas hipotecarias alcanzaron el 17% a mediados de 1989 (la tasa de efectivo del Banco de la Reserva alcanzó un máximo del 17,5% en 1990) y permanecieron cerca de ese nivel durante aproximadamente un año.
El análisis de KPMG muestra cómo los pagos de intereses como proporción del ingreso de los hogares alcanzaron el 5,7% a principios de la década de 1990, en comparación con el 3,4% para los intereses inmobiliarios y el 2,3% para los préstamos al consumo.
Un avance rápido hasta principios de 2026, cuando las tasas de los préstamos hipotecarios promediaron el 8,3% en los tres meses hasta marzo.
El aumento de los precios de las viviendas ha obligado a los compradores a endeudarse más en las últimas décadas, incluso cuando las tasas de propiedad de viviendas han seguido bajando constantemente.
A pesar de que las tasas de endeudamiento eran sólo la mitad de lo que eran a fines de la década de 1980, el total de hogares dedicó un 5% mucho más alto de sus ingresos al servicio de sus hipotecas, y un 5,4% una vez que se incluyeron las obligaciones de deuda de los consumidores.
El impacto total de los tres aumentos de las tasas de interés de este año elevará la cifra de carga de deuda total al 6% si se traslada a las tasas de interés, dijo Rawnsley.
Si bien los finales de los años 1980 y principios de los 90 a menudo se citan como el pico histórico de estrés en los préstamos hipotecarios, “los datos muestran que los prestatarios en realidad han pasado por momentos difíciles en los últimos años”, dijo.
Por supuesto, los propietarios de viviendas enfrentaron luego otros desafíos, entre ellos una tasa de desempleo que llegó a los dos dígitos.
Rawnsley dijo que los datos que analizó ocultaban una amplia gama de resultados entre los totales combinados de ingresos de los hogares y pagos de intereses, y cifras de alto nivel.
“Este total es lo mejor que podemos ver”, dijo.
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“Dentro habrá algunos compradores primerizos que están endeudados hasta los ojos, aquellos que están a la mitad del plazo de su hipoteca y, por lo tanto, no están demasiado preocupados, y aquellos que compraron hace 20 años que no se verán afectados”.
El aumento de las tasas de interés, el aumento del costo de vida vinculado al conflicto de Medio Oriente y las recientes reformas fiscales han comenzado a disminuir los precios de la vivienda en Sydney y Melbourne en los últimos meses.
Pero Tim Reardon, economista jefe de la Asociación de la Industria de la Vivienda, dijo que cualquier alivio de los precios sería de corta duración, señalando el análisis de la HIA que muestra que la asequibilidad de la vivienda era la peor registrada desde 1994.
“Esta caída es bastante típica de lo que hemos visto en los últimos 25 años: hay un corto período de caídas de precios seguido de un largo período de rápidos aumentos de precios”, dijo.
“Incluso una caída del 5-10% en los precios de la vivienda los devuelve a donde estaban hace 12 a 18 meses”.
Reardon estuvo de acuerdo en que hoy es más difícil comprar una casa que a finales de los años 1980 y criticó las reformas laboristas a la CGT con el argumento de que reducirían la oferta tan necesaria.
“Si se pueden mantener las disponibilidades de alquiler por encima del 3%, los precios nominales de la vivienda no cambiarán y eso será un éxito en la política de vivienda.
“El objetivo debería ser estabilizar los precios de la vivienda durante un largo período de tiempo, tal vez más de una década”.
