Los inversores promedio pueden estar nerviosos, ya que las acciones estadounidenses alcanzan niveles récord y los mayores gurús financieros de Estados Unidos se mantienen al margen del mercado.
La semana pasada, se informó que Jeff Bezos de Amazon y el multimillonario Mark Zuckerberg vendieron miles de millones de dólares en acciones de sus propias compañías este año, incluso cuando el S&P 500 registró sus mejores nueve meses registrados.
Incluso Berkshire Hathaway, el Oráculo de Omaha de Warren Buffett, ha reducido las tenencias de Apple y ha creado una enorme reserva de efectivo de 277 mil millones de dólares.
Y no son sólo los pesos pesados los que superan este repunte del mercado.
Los directivos y directores de todas las empresas estadounidenses – ‘corporate insiders’ – informaron de las compras netas más bajas de acciones de sus respectivas empresas en una década (22 por ciento en septiembre, por debajo del promedio de 10 años del 26 por ciento), según Insider Sentiment. com.
Esto desató la histeria en algunos sectores de los principales medios de comunicación.
La semana pasada, se informó que Jeff Bezos y Mark Zuckerberg de Amazon.com vendieron miles de millones de dólares en acciones de su propia compañía este año, incluso la mejor racha de nueve meses registrada en el S&P 500.
Los directivos y directores de todas las empresas estadounidenses -‘informados corporativos’- informaron de las compras netas más bajas de acciones de sus respectivas empresas en una década.
Un profesor de finanzas dijo al Wall Street Journal la semana pasada que los conocedores están preocupados por una recesión abierta.
“El uso de información privilegiada es un fuerte predictor de los rendimientos futuros de las acciones”, dijo Nejat Sehun, profesor de la Escuela de Negocios Ross de la Universidad de Michigan. “El hecho de que estén por debajo del promedio sugiere que los rendimientos futuros de las acciones también estarán por debajo del promedio”.
Entonces, ¿qué está pasando? ¿Qué saben los peces gordos de este mundo empresarial?
La respuesta es que conocen sus propias limitaciones.
A pesar de todo su talento y acceso a “información privilegiada”, ni siquiera Bezos, Zuckerberg y Buffett pueden predecir lo que va a hacer el mercado, por lo que están diversificando sus activos, y usted también debería hacerlo.
Estoy aquí para decirles que el uso de información privilegiada es casi inútil. Si alguien le dice que puede predecir cómo se moverán las acciones, corra en sentido contrario.
Después de todo, casi nueve de cada diez administradores de fondos de cobertura no superan las ganancias anuales del S&P 500. No sigo consejos de nadie que diga que puede predecir lo que va a pasar.
En este último trimestre financiero de 2024, estoy vendiendo y comprando acciones.
Si un grupo de mis inversiones, como acciones de la industria energética, representan más del 20 por ciento de mi cartera total, las venderé. Usaré ese efectivo para construir mi posición en uno de los otros diez sectores del mercado, como atención médica, finanzas o bienes raíces.
Eso es fantástico cuando los precios de las acciones suben, pero significa más que perder si el sector da un giro hacia la baja.
Incluso Berkshire Hathaway, el Oráculo de Omaha de Warren Buffett, ha reducido las tenencias de Apple y ha creado una enorme reserva de efectivo de 277 mil millones de dólares.
Estoy aquí para decirles que el uso de información privilegiada es casi inútil. Si alguien le dice que puede predecir cómo se moverán las acciones, corra en sentido contrario.
A medida que el año llega a su fin, hay otra cosa a tener en cuenta: las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
Voy a evitar hacer grandes apuestas desde ahora hasta el 5 de noviembre.
Al igual que los mercados, nadie puede predecir lo que sucederá en una elección. Y creo que la persona que ocupe la Casa Blanca en enero de 2025 dará forma al futuro de la economía estadounidense.
En las últimas semanas, la vicepresidenta Kamala Harris finalmente comenzó a revelar algunas de sus políticas económicas después de meses de evitar deliberadamente detalles específicos.
Ahora tengo claro que Harris seguirá una agenda similar a la del presidente Joe Biden, lo que significa que ordenará al gobierno federal que favorezca ciertas industrias “preferidas” sobre otras.
Lo que yo llamo “elegir ganadores y perdedores”.
La Ley CHIPS y Ciencia, promulgada por el presidente Biden en agosto de 2022, es un buen ejemplo de ello.
La administración ha decidido que dará billones de dólares -a través de diversas inversiones federales- sólo a empresas que produzcan ciertos tipos de chips de computadora.
Bajo la Casa Blanca de Biden, esas empresas fueron las “ganadoras”.
Ahora, el vicepresidente Harris propone que el gobierno federal continúe con esta estrategia y la pague aumentando los impuestos corporativos (del 21 por ciento al 28 por ciento) para todas las demás empresas.
Esas empresas serían “perdedoras” con el presidente Harris.
Como inversionista y votante, si cree que el gobierno federal es bueno para elegir “ganadores y perdedores”, podría favorecer el enfoque de Harris. (Aunque no hay evidencia en más de 200 años de historia económica de una economía centralizada exitosa).
Por otro lado, el expresidente Donald Trump ha dejado claro que recortará los impuestos corporativos, permitirá que las empresas compitan entre sí y dejará que el mercado decida quién gana y quién pierde.
Ahora tengo claro que Harris seguirá una agenda similar a la del presidente Joe Biden, lo que significa que ordenará al gobierno federal que favorezca ciertas industrias “preferidas” sobre otras.
Donald Trump, por otro lado, ha dejado claro que reducirá los impuestos corporativos, permitirá que las empresas compitan entre sí y dejará que el mercado decida quién gana y quién pierde.
Creo que así es como funciona una economía de manera más eficiente. Esperaré a los resultados de las elecciones para decidir mi estrategia de inversión.
Así que aquí va mi mejor consejo para los inversores que se enfrentan a este repunte del mercado.
Mantenga su pólvora seca y siga invirtiendo en un plan 401k que garantice retornos de alrededor del ocho al diez por ciento a largo plazo.
Si desea asumir un poco más de riesgo, compre una canasta de acciones de alta calidad a través de un ETF como el Russell 2000, que rastrea dos tercios de las empresas más rentables del S&P 500.
Y recuerde: si los gurús financieros estadounidenses pueden enseñar algo al inversionista promedio es que nadie puede predecir el mercado.
