Morgan Stanley elevó su precio objetivo para las acciones de Apple a 315 dólares, y las acciones seguirán siendo una opción sobreponderada clave para los analistas en 2026.
A medida que 2025 llega a su fin, los analistas hacen un balance de sus selecciones de acciones del año y de lo que pueden esperar para el próximo. Para Morgan Stanley, eso incluye aumentar la confianza en Apple.
Una nota para los inversores vista por AppleInsider El miércoles, Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Apple de 305 dólares a 315 dólares. Eso es un aumento de $10 desde la última vez que el objetivo cambió el 31 de octubre.
En la nota, Morgan Stanley dijo que ve cierto margen de crecimiento en Apple en 2026.
Memoria e IA
En términos de servicios y gasto en la nube, se espera que la demanda de Apple se mantenga estable a pesar de la posibilidad de aumentos de precios de la infraestructura. Un gran aumento en el consumo de RAM puede causar problemas con la lista de materiales para algunas empresas, entre las que, naturalmente, se incluye Apple.
Con la presión de los precios sobre la memoria, Morgan Stanley duda que Apple pueda ser compensada por la inteligencia. Construir la infraestructura para manejar la IA en general probablemente no aumentará los costos de memoria tan rápidamente.
En cuanto al precio objetivo, el aumento refleja un múltiplo sin cambios de 32 veces las expectativas de Morgan Stanley para el año fiscal 2027. Para el año, espera ganancias por acción de entre 9,55 y 9,83 dólares.
El aumento fue impulsado por mayores costos de memoria, así como por un margen bruto menor de lo esperado debido a ingresos un 5% superiores a lo esperado. Este aumento de ingresos aparentemente se deberá a aumentos de precios impulsados por la inflación de los costos de los productos, así como a un aumento marginal en los envíos de iPhone previstos.
El iPhone 17 en particular aparentemente se beneficia de un ciclo de reemplazo más largo de 5 años. Las actualizaciones de funciones clave y mejores subsidios para operadores y ofertas de intercambio también ayudaron a impulsar las ventas.
De cara a 2027, se espera que Apple salga del año fiscal 2026 con alrededor de 550 millones de iPhones en el mercado que no pueden actualizarse a Apple Intelligence. Dado que se espera la nueva compatibilidad con Siri y LLM de terceros, esto podría ayudar a realizar más actualizaciones durante el año.
Dicho esto, Morgan Stanley no anticipa que Apple haga ninguna jugada real de monetización de inteligencia artificial por el momento. Los movimientos son positivos, pero ningún producto o servicio inmediato parece al revés
Cadena de suministro y servicios.
A pesar de la estacionalidad histórica, existe una trayectoria de gastos operativos prácticamente sin cambios para Apple, gracias a sus inversiones en inteligencia artificial.
Un mejor apalancamiento de la cadena de suministro que otras empresas ayuda considerablemente a Apple, así como las menores expectativas arancelarias de China y los aumentos de precios esperados para los iPhone.
Los servicios seguirán siendo un centro de crecimiento, pronostica Morgan Stanley, con un crecimiento sostenido de los ingresos de dos dígitos para la división gracias a los aumentos de precios y las mejoras en la App Store.
En última instancia, Morgan Stanley asigna a Apple una calificación de “sobreponderación” persistente, una recompensa riesgo-recompensa ajustada al riesgo del 14% y un sesgo alcista-bajista de 1,6.
