La “redada del impuesto a la herencia” del gobierno sobre las pensiones ha ayudado a impulsar las ventas de anualidades de jubilación a nuevos máximos.
Información de la industria esta semana reveló que disfrutaron de un 2025 “récord”, con un aumento de las ventas del 4% hasta los 7.400 millones de libras esterlinas y una inversión anual media superior a las 80.000 libras esterlinas por primera vez.
Parte de este entusiasmo por lo que mucha gente ha visto tradicionalmente como un producto aburrido y de bajo valor se ha atribuido a personas deseosas de garantizar que más dinero del necesario no acabe en manos de HM Revenue and Customs. Además, muchos buscan cierta certeza en tiempos turbulentos.
Una anualidad es un producto que convierte el fondo de pensión de una persona en un ingreso regular y garantizado por el resto de su vida (o por un período fijo). Pagan una suma global a una compañía de seguros de vida y, a cambio, ésta les garantiza un pago regular.
La caída de la demanda después de la “independencia de las pensiones” introducida en 2015 significa que las personas ya no tienen que cobrar una pensión. Pero los cambios de Rachel Reeves al impuesto a la herencia (IHT) sobre las pensiones en su presupuesto de octubre de 2024 han ayudado a darles una nueva vida.
Dijo que el dinero que queda en una pensión de contribución definida (también conocida como compra de dinero) después de la muerte de alguien se incorporará a la red IHT a partir de abril de 2027. Todas las pensiones personales y la mayoría de los planes laborales son de contribución definida.
El cambio significa que los ahorros de pensiones “no utilizados” pueden ser gravados como parte del patrimonio de alguien si exceden el umbral del IHT. Los fondos no utilizados son dinero en un fondo de pensiones que no se ha utilizado para reclamar ingresos, como comprar una anualidad.
Claire Moffat, de la aseguradora Royal London, comentó sobre los datos publicados por la Asociación de Aseguradores Británicos: “Con los cambios en el impuesto sobre sucesiones y las pensiones el próximo año, ha aumentado el interés en utilizar anualidades para la planificación IHT”.
Las anualidades ahora ofrecen mejor valor que nunca. Mariana Hunt, de la firma de inversión Fidelity International, dijo que sus últimos datos mostraban que una persona sana de 66 años con una pensión de 300.000 libras esterlinas podría comprar una anualidad vitalicia pagando 22.440 libras esterlinas al año, una tasa de alrededor del 7,5%.
“Hace cinco años, la tasa estaba más cerca del 4% al 5%, generando aproximadamente £13.500 del mismo fondo. Esta es una mejora significativa en los ingresos garantizados”, añadió.
