Unilever acordó fusionar su negocio de alimentos con McCormick de Estados Unidos en un acuerdo de 44.800 millones de dólares que dará al propietario de la mayonesa de Marmite-to-Hellmann el control mayoritario de un imperio alimentario.
La compañía angloholandesa controlará el 65% de la nueva spin-off, que combinará marcas como Knorr y Pot Noodle con McCormick’s Spices y condimentos como mostaza francesa, Old Bay Seasoning y Cholula Hot Sauce.
Sin embargo, la empresa combinada se llamará McCormick y estará dirigida por sus ejecutivos, con representación de la alta dirección de las filas del negocio alimentario de Unilever.
Según el acuerdo, McCormick pagará a Unilever, que cotiza en Londres, 15.700 millones de dólares en efectivo y el equivalente a 29.100 millones de dólares en acciones por una participación en casi todo el negocio alimentario de la compañía angloholandesa.
Después de la combinación, se prevé que el resultado será de 600 millones de dólares (453 millones de libras esterlinas). Hasta finales del tercer año, McCormick mantendrá su sede mundial en los EE. UU. y cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York, con una sede internacional en la base existente de Unilever Foods en los Países Bajos.
El negocio alimentario de Unilever emplea personal de investigación, desarrollo y marketing en el Reino Unido y tiene fábricas de mostaza Hellman’s, Marmite y Coleman’s en Crumlin, Gales y Burton-on-Trent.
Las empresas dijeron que los ahorros provendrían de cambios en la fabricación, distribución y adquisiciones, pero aún tienen que confirmar cuántos empleos podrían verse afectados y dónde. “Se trata primero de acelerar el crecimiento”, dijo el presidente ejecutivo de Unilever, Fernando Fernández.
Brendan Foley, director ejecutivo de McCormick, dijo que la compañía “tiene un sólido historial de retención de talento en transacciones” y quiere ser parte del “talentoso equipo de Unilever” que dirige el negocio.
El resto de Unilever, que el año pasado se deshizo de su división de helados, sede de Ben & Jerry’s, Magnum y Wall’s, se centrará en productos de belleza, cuidado personal y para el hogar.
“Estamos desbloqueando el valor atrapado a través de la segmentación de alimentos impulsada por el crecimiento, creando una potencia de sabor escalable y global”, dijo Fernández. “Nuestra participación retenida refleja nuestra firme creencia en la fortaleza de la empresa combinada y sus perspectivas de futuro”.
Los analistas de Jefferies dijeron que el acuerdo corría el riesgo de reducir las economías de escala globales, ya que Unilever históricamente ha argumentado que la combinación de alimentos, salud y belleza es “… crítica para la eficiencia”. Jefferies dijo en una nota que el acuerdo podría impulsar a la empresa a realizar nuevas adquisiciones en los sectores de salud y belleza.
La nueva empresa está planeando una cotización secundaria en Europa para “reflejar la naturaleza global de la actual base de accionistas de Unilever”.
Unilever dijo que sus operaciones en India y partes de su negocio de alimentos, incluidas las marcas Horlicks y Boost, no se incluirían en la nueva compañía combinada, que tiene ingresos anuales totales de alrededor de 20 mil millones de dólares.
“La integración de dos organizaciones globales de esta escala requiere una ejecución disciplinada”, afirmó Foley. “Confiamos en que nuestra detallada hoja de ruta de integración, los equipos experimentados de McCormick y Unilever, los asesores externos y nuestras sólidas asociaciones nos permitirán aprovechar todo el valor de esta oportunidad”.
Las transacciones de efectivo y acciones se realizan a través de una Confianza inversa de Morris. Esto significa que estará exento del impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos para Unilever y sus accionistas.
Las acciones de Unilever cayeron casi un 7% después de que se anunció el acuerdo, mientras que McCormick en EE.UU. cayó un 5,6%. Unilever, que vale alrededor de £100 mil millones, ha implementado una congelación global de las contrataciones durante tres meses en medio de los efectos de la escalada del conflicto en el Medio Oriente.
El acuerdo pone fin a casi un siglo de enfoque de Unilever en la venta de productos alimenticios, pero significa que el fabricante del jabón Dove y el champú Tresemme ahora está reposicionado para competir directamente con grandes empresas de cuidado personal y del hogar, incluidas L’Oreal, Beyersdorf y Estee Lauder.
“Para Unilever, esta transacción es otro paso decisivo para perfeccionar nuestra cartera y acelerar nuestra estrategia hacia segmentos de alto crecimiento”, afirmó Fernández.
En 2017, la empresa vendió su negocio de productos para untar, que incluye Flora y ¡No puedo creer que no sea mantequilla! La mayoría de sus negocios de té, incluidos Lipton, PG Tips y Tajo, se vendieron en 2022, antes de que el negocio de helados cotizara en bolsa el año pasado.
Unilever se ha deshecho de marcas como The Vegetarian Butcher y la marca de snacks saludables Graze.
