Por WYATTE GRANTHAM-PHILLIPS y MICHELLE CHAPMAN, Associated Press
NUEVA YORK – Warner Bros. rechazó nuevamente una oferta pública de adquisición de Paramount y dijo a los accionistas el miércoles que mantuvieran una oferta rival de Netflix.
El liderazgo de Warner ha rechazado repetidamente las propuestas de Paramount, propiedad de Skydance, e instó a los accionistas hace semanas a vender sus negocios de streaming y estudios a Netflix por 72 mil millones de dólares. Mientras tanto, Paramount ha intentado endulzar su desfavorable oferta de 77.900 millones de dólares por toda la empresa.
Warner Bros. Discovery dijo el miércoles que su directorio ha determinado que la oferta de Paramount no es lo mejor para la compañía ni para sus accionistas. Nuevamente recomendó que los accionistas apoyen el acuerdo con Netflix.
“La oferta de Paramount sigue proporcionando un valor inadecuado, incluidos términos como una cantidad extraordinaria de financiación de deuda que crea el riesgo de cierre y carece de protección para nuestros accionistas si no se completa una transacción”, dijo el presidente de descubrimiento de Warner Bros., Samuel Di Piazza Jr., en un comunicado. Por el contrario, añadió, el acuerdo de la compañía con Netflix “proporcionará mayor valor con un mayor nivel de certeza”.
Paramount no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Todavía está sobre la mesa una oferta hostil por la empresa. Los accionistas de Warner tienen actualmente hasta el 21 de enero para “ofrecer” sus acciones.
A finales del mes pasado, Paramount hizo un anuncio “Garantía Personal Irresistible” El fundador de Oracle, Larry Ellison, padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, ofreció 40.400 millones de dólares en financiación de capital para la oferta de la empresa. Paramount también aumentó el pago prometido a los accionistas en 5.800 millones de dólares si los reguladores bloquean el acuerdo, igualando la tarifa de ruptura de Netflix.
En su carta del miércoles a los accionistas, Warner expresó su preocupación por un posible acuerdo con Paramount. Warner dijo que consideraba la oferta esencialmente una compra apalancada, con una gran deuda, y señaló las restricciones operativas impuestas por la oferta de Paramount que “podrían obstaculizar la capacidad de WBD para ejecutar” toda una transacción.
La batalla por Warner y el precio de cada oferta se complica porque Netflix y Paramount quieren cosas diferentes. La adquisición propuesta por Netflix incluye solo los estudios y negocios de transmisión de Warner, incluidas sus plataformas y ramas de producción de películas y televisión heredadas, como HBO Max. Pero Paramount quiere toda la empresa, más allá de los estudios y el streaming. Redes como CNN y descubrimiento.
Si Netflix tiene éxito, las operaciones de noticias y cable de Warner se escindirán en sus propias compañías. Separación anunciada previamente.
La integración de ambas empresas puede llevar (y llevará) más de un año Atraer un intenso escrutinio antimonopolio Debido a su tamaño y posible impacto en el futuro, es casi seguro que provocará una revisión por parte del Departamento de Justicia de Estados Unidos, que podría bloquear la transacción o solicitar cambios. Las agencias reguladoras de otros países y del extranjero también pueden impugnar la fusión. También se espera que entre en política bajo la presidencia. Donald Trump¿Quién dio consejos fenomenales sobre Su implicación personal Si seguir adelante con un trato.
