El Banco de Inglaterra planea relajar los requisitos de capital para los principales prestamistas del Reino Unido, incluso cuando los responsables políticos expresan su preocupación por las amenazas a la estabilidad financiera derivadas del rápido desarrollo de la IA y las inversiones en acciones impulsadas por la deuda.
El banco central dijo el martes que busca eliminar y flexibilizar algunas reglas introducidas después de la crisis financiera de 2008 que fijaron el tamaño del colchón financiero necesario para absorber pérdidas y proteger a los consumidores y contribuyentes si las cosas van mal.
El Comité de Política Financiera (FPC) del Banco dijo que el plan incluía eliminar un colchón de larga data en el llamado índice de apalancamiento, lo que beneficiaría principalmente a los bancos y sociedades de construcción más grandes del Reino Unido centrados en el mercado interno, incluidos NatWest, Lloyds, Nationwide y Santander UK.
Las propuestas actuales, que se someterán a consulta, podrían reducir los ratios de apalancamiento de esos prestamistas en un promedio de 20 puntos básicos, dándoles una ventaja frente a sus pares internacionales y fomentando más préstamos que apoyen a la economía del Reino Unido en general.
Sin embargo, algunos miembros del comité expresaron su preocupación de que recortar estos colchones podría exacerbar los riesgos actuales para el sistema financiero.
Una nueva ola de préstamos, por ejemplo, podría aumentar el número de préstamos a inversores, incluidos los fondos de cobertura, que ya han utilizado grandes cantidades de deuda para comprar acciones de empresas en el mercado de valores.
Gran parte de la inversión impulsada por la deuda se ha realizado en acciones relacionadas con la IA, cuyas valoraciones se han disparado en los últimos meses.
“Algunos miembros del FPC estaban preocupados de que la propuesta pudiera conducir a un aumento no deseado del apalancamiento basado en el mercado, con implicaciones para la resiliencia de los principales mercados del Reino Unido”, decía un informe del comité.
El FPC está lanzando ahora una revisión que “identificará si la propuesta deja lagunas de estabilidad financiera que deban abordarse y si justifica mayores ajustes al paquete de políticas”.
Esa revisión, que finalizará a finales de septiembre, influirá en un paquete de cambios de capital presentado para consulta a principios de 2027.
El banco ya había anunciado en diciembre que había reducido el requisito de capital relacionado con los activos ponderados por riesgo en un punto porcentual hasta alrededor del 13%, reduciendo la cantidad de reservas que los prestamistas deben mantener.
Las reglas relajadas se producen después de que los reguladores presionaron para hacer más para estimular el crecimiento. El verano pasado, la canciller Rachel Reeves argumentó que las regulaciones y la burocracia eran una “bota en el cuello” para las empresas que corrían el riesgo de “sofocar” la innovación en todo el Reino Unido.
Después de la circulación del boletín
El FPC también expresó su preocupación por el desarrollo de la IA, que se ha desarrollado mucho más rápido de lo que predijeron algunos expertos. Si bien los sistemas de inteligencia artificial de vanguardia tenían el potencial de aumentar la productividad, también aumentaban significativamente el riesgo cibernético, lo que significaba que los actores maliciosos podían provocar shocks e interrupciones a menor costo y a mayor escala.
Podría afectar a los bancos y a las instituciones financieras de importancia sistémica, poniendo en riesgo el sistema en su conjunto.
“Los recientes y rápidos avances en las capacidades de inteligencia artificial han aumentado los riesgos para la estabilidad financiera relacionados con la resiliencia cibernética y operativa”, dijo el banco.
La advertencia se produce en medio de meses de especulación y cautela sobre el impacto de modelos de IA como Mythos de Anthropic, que sólo se han implementado en empresas examinadas en todo el mundo.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo a los periodistas el martes que el acceso a Mythos “podría ser diferente de una semana a otra”, en referencia a la prohibición temporal impuesta por Donald Trump a los extranjeros de utilizar los últimos modelos de IA de la compañía estadounidense. “Obviamente, ahora estamos interesados en trabajar con Anthropic y hablar con Anthropic sobre cómo funcionaría”, dijo.
Dijo que los riesgos crecientes requerían una revisión más cercana y una coordinación internacional para mantener seguros los sistemas financieros. “Estos modelos son un gran paso en términos de capacidad, y el problema de la amenaza es un paso realmente grande. Por eso es importante que tengamos un proceso mediante el cual podamos abordar los problemas que tienen estos modelos y ser pruebas sólidas… Es importante que trabajemos juntos a nivel internacional para hacerlo porque… el sistema financiero está muy interconectado”, añadió.
