Más de 52 millones de libras esterlinas de dinero público destinado a viviendas sociales están en riesgo tras el colapso parcial de uno de los proveedores de viviendas de más rápido crecimiento en Inglaterra.
Dos compañías de inversión dirigidas por Hailo Housing Group, que cuenta con el respaldo del administrador de activos BlackRock, han entrado en administración pidiendo al regulador gubernamental que encuentre un acuerdo de rescate para proteger el dinero de los contribuyentes e impedir que 3.500 viviendas sociales se transfieran al sector privado.
La historia expuso graves fallas en la desregulación de la vivienda administrada por el gobierno y planteó dudas sobre cómo atraer nuevos inversores a la vivienda social y dar dinero público a empresas con fines de lucro.
También plantea un desafío sin precedentes para el Regulador de Vivienda Social (RSH), que supervisa a 2,9 millones de propietarios de viviendas sociales, y corre el riesgo de empañar su historial de perder alguna propiedad o dinero público por impago financiero.
Una de las empresas del grupo Heilo, o grupos de inversión, ha entrado en administración de atrasos Crédito no garantizado de £46,46 millones a Homes England – Organismos gubernamentales que destinan fondos públicos a la vivienda social. otra empresa Holmes debe a Inglaterra 6,21 millones de libras esterlinas.
Homes England estima que su exposición total a subvenciones se acerca a los 43 millones de libras esterlinas. Esto se otorgó de 2018 a 2023 en su Programa de Vivienda Asequible de Propiedad Compartida bajo el cual los residentes pueden comprar parte de la vivienda y alquilar la parte restante.
Esta subvención suele reciclarse cuando se devuelve para proporcionar más viviendas sociales y podría ayudar a financiar unas 500 nuevas viviendas para alquiler social, pero se perderá si se hace una oferta insuficiente para las empresas desfavorecidas.
Administrador, PWC, tiene Se ha asegurado a alrededor de 3.500 residentes en más de 100 áreas municipales que no perderán sus hogares. Y seguir pagando la hipoteca y el alquiler como siempre.
El regulador espera que las viviendas puedan permanecer en el sector de viviendas sociales, si es capaz de persuadir a otro propietario regulado para que compre las acciones, como el proveedor Ujima cuando fue adquirido por L&Q.
Las capacidades de RSH, que incluyen el nombramiento de sus propios administradores, han ayudado a tranquilizar a los prestamistas que han invertido un total de 130.000 millones de libras esterlinas en el sector.
Sin embargo, el caso de Hailo es diferente, ya que la parte de su estructura que está registrada ante el regulador no es el dueño de la casa involucrada. En cambio, los arrendó a seis empresas de inversión, dos de las cuales han entrado en administración.
Además, son los inversores o estas empresas quienes han designado a los administradores, no RSH. Como PWC tiene la responsabilidad de proteger los fondos de los inversores: Blackrock y dos fondos de pensiones, Phoenix Life y Universities Superannuation Scheme. Las responsabilidades de PWC no incluyen mantener viviendas en el sector de vivienda social, como lo hacen los administradores de RSH.
RSH ha expresado su preocupación sobre la estructura de Halo desde que fue creado por su fundador Giles Mackay. En 2022, advirtió que era Muy riesgoso porque los proveedores registrados no tenían control sobre el hogar. Mackay tuvo una disputa similar con RSH por su empresa anterior, AssetTrust. Después de compartir preocupaciones sobre el desempeño y la gobernanza de RSH, sus empresas de inversión entraron en administración en 2014.
El regulador ahora tiene menos poder para intervenir. Gracias a la desregulación introducida en 2017, Mac pudo comprar un proveedor registrado existente y agregar una estructura compleja de compañías de inversión a su alrededor.
Podría decirse que la adquisición dio a Heilo influencia en el control, incluida una exitosa oferta de dinero público. Pero no existe supervisión pública de estas estructuras pagadas.
Según RSH, las dificultades actuales de Heilo demuestran por qué debería cerrarse este vacío legal. Su director ejecutivo, Jonathan Walters, dijo: “Esto resalta la importancia de realizar un registro completo para que los problemas potenciales se identifiquen tempranamente y no se pasen por alto mediante la adquisición.
“Al alquilar viviendas de centros de inversión, los RP (proveedores registrados) de Hailo eran menos capaces de evaluar y afrontar los riesgos y no podían proteger las viviendas de los inquilinos cuando surgían problemas”.
Paul Kershaw, presidente de los trabajadores de la vivienda de Unite, que solía trabajar para el regulador, dijo: “Sería difícil encontrar un salvador en esta situación”.
“La estructura empresarial es un riesgo para el regulador. ¿Quién paga la cuenta cuando las cosas van mal? Los inversores como BlackRock quieren beneficios cuando las cosas van bien, pero no quieren riesgos”.
Kershaw afirma que el regulador está bajo presión política para registrar empresas con fines de lucro como una forma de impulsar la construcción de nuevas viviendas. “Halo muestra los riesgos asociados con ese enfoque”, dijo.
RSH, inversores y administradores esperan que las casas de Hailo puedan permanecer en el sector de la vivienda social y proteger al menos parcialmente las subvenciones gubernamentales. Sin embargo, este resultado está lejos de estar garantizado y es posible que haya que retener al menos parte del dinero público.
Walters dijo: “Como las cápsulas son viviendas sociales de nuestra propiedad pero no controladas por nosotros, no tenemos ningún papel formal en la administración. Pero estamos trabajando estrechamente con el administrador para apoyar una resolución que proteja el futuro a largo plazo de estas viviendas”.
Un portavoz de Heylo dijo: “El equipo de Heylo está trabajando estrechamente con los administradores y nuestra principal prioridad es garantizar una transición fluida y ordenada para nuestros clientes. Como se trata de un asunto en curso, no podemos hacer más comentarios en este momento”.
