Hace casi seis años, el fondo de jubilación más grande del país anunció una importante actualización de política: la cartera de inversiones de AustralianSuper estaría sujeta a un objetivo neto de cero emisiones de carbono en línea con el Acuerdo de París.
Para dejar claro este punto, el fondo se deshizo de sus participaciones en la gran minera de carbón termometalúrgico Whitehaven Coal.
Si avanzamos hasta 2026, el gestor de fondos de 388.000 millones de dólares con 3,7 millones de miembros es ahora el mayor inversor en Whitehaven, que opera seis minas de carbón en Nueva Gales del Sur y Queensland y está desarrollando más.
La inversión es una de muchas que han desconcertado a muchos en el sector de jubilación, planteando dudas sobre si el líder de la industria está alineando su cartera de inversiones con los objetivos climáticos que se comprometió en 2020.
Si bien la mayoría de los grandes proveedores invierten en combustibles fósiles, muchos limitan en gran medida su exposición al carbón térmico, ya que es una fuente de energía perjudicial para el medio ambiente.
También existe la preocupación de que el fondo de pensiones más influyente del país haya invertido tanto en Whitehaven (su participación es de más de 600 millones de dólares) que facilita que otros fondos realicen inversiones similares.
Geoff Warren, profesor asociado de la Universidad Nacional de Australia, dijo que la inversión de Whitehaven no era una “buena óptica” para el superfondo más grande de Australia.
“Miré esa inversión y pensé, ¿por qué lo hicieron?” dijo Warren, director de investigación del grupo de expertos en ahorro para la jubilación Conexus Institute.
“Debieron haber pensado que la inversión era lo suficientemente atractiva como para invertir, y eso es una señal para mí de que el fondo está invirtiendo principalmente e ignorando riesgos más amplios relacionados con el clima”.
Una portavoz de AustralianSuper afirmó que el gestor reevalúa periódicamente las inversiones en los sectores de energía y recursos y que “la transición hacia la energía no será lineal”.
“Invertimos en Whitehaven porque ofrecía una oportunidad de inversión con su valoración de mercado junto con una exposición de recursos ampliada y diversificada geográficamente al carbón metalúrgico, que actualmente es un componente clave de la producción de acero para la economía global”, dijo el portavoz.
Naomi Hogan, jefa de participación y estrategia sectorial del Centro Australiano de Responsabilidad Corporativa, dijo que los súper fondos necesitaban evaluar mejor los planes de emisiones de las empresas en las que estaban invirtiendo.
“Algunos de los principales superfondos de Australia han sido bastante pasivos en su enfoque de la gestión empresarial, y existe el riesgo de que esto dificulte que otros fondos actúen con firmeza y abiertamente en relación con el clima”, dijo Hogan.
Los objetivos de emisiones de algunas empresas eran vagos o dependían de tecnologías no probadas como compensaciones o captura de carbono para alcanzar el cero neto para 2050, dijo.
AustralianSuper es un accionista importante de otra empresa de combustibles fósiles con planes de expansión, la empresa de petróleo y gas Woodside Energy.
Las emisiones de gases de efecto invernadero provenientes de la infraestructura existente de combustibles fósiles son lo suficientemente altas como para empujar al mundo más allá de sus objetivos climáticos, y mucho menos desarrollar nuevas fuentes, según un informe del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático posterior al histórico Acuerdo de París de 2015.
Un portavoz de Whitehaven declinó hacer comentarios. El informe de sostenibilidad de la empresa afirma que Whitehaven apoya el Acuerdo de París, “reconociendo que el carbón y los combustibles fósiles también desempeñan un papel importante en la transición hacia un futuro con bajas emisiones de carbono”.
Los superfondos suelen alinear sus inversiones con los intereses de su base de miembros y la dirección dada por los responsables del fondo, lo que ayuda a explicar los muy diferentes enfoques en la industria.
La membresía de AustralianSuper es tan grande que podría decirse que es representativa de la población general.
En un informe de Lonergan Research, encargado por la gestora de fondos Australian Ethical, cuatro de cada cinco australianos encuestados querían que su súper evitara el daño social, incluido el ambiental.
La directora de impacto y ética de Australian Ethical, Alison George, dijo que la cuestión de si los superfondos deberían invertir en la expansión del carbón térmico y los combustibles fósiles no era complicada.
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“Empresas como Whitehaven Coal y Woodside están excluidas de nuestra cartera porque sus principales negocios son los combustibles fósiles y la extracción de carbón, petróleo o gas”, afirmó George.
‘Registro abisal’
Brett Morgan, analista senior y activista del grupo activista climático Market Forces, dijo que la inversión de AustralianSuper en Whitehaven sólo podría justificarse si utilizara su posición para exigir la finalización de los planes de expansión de la compañía.
“AustralianSuper apoyó el plan de Whitehaven Coal para la remuneración de los ejecutivos en 2025, lo que incentiva a su director ejecutivo a aumentar el carbón con un costo de jubilación estable para los miembros del superfondo”, dijo Morgan.
“AustralianSuper tiene un historial de votación abismal como inversor, lo que demuestra su incapacidad para retener al mayor contaminador de Australia en los últimos cinco años”.
Las inversiones en carbón, petróleo y gas de AustralianSuper no son las únicas inversiones controvertidas del fondo.
En 2024, AustralianSuper vendió su participación en Mineral Resources y se comprometió a seguir involucrado en la junta directiva de la empresa de productos y servicios mineros con sede en Perth debido a problemas administrativos.
El director ejecutivo y fundador de MinRes, Chris Ellison, dijo que dimitiría “dentro de 18 meses” como parte de una transición ordenada.
Veinte meses después, sigue siendo el director de la empresa y ha reconstruido su participación para convertirse en el segundo mayor accionista de AustralianSuper, sólo superado por Ellison.
Un portavoz del Minres remitió a Guardian Australia a una actualización reciente de la empresa que decía que el proceso de sucesión del liderazgo estaba avanzando.
Una portavoz de AustralianSuper dijo que el fondo nunca se separó completamente de Minerace y permaneció involucrado con la junta directiva y la administración.
“Una vez que se nombró al nuevo presidente, hubo mejoras significativas, incluida la renovación de la junta directiva, una supervisión más sólida y una mayor divulgación”, dijo el portavoz.
La rápida recuperación de AustralianSuper choca con las posiciones adoptadas por otros grandes superfondos como Hesta.
Un portavoz de Hesta dijo que no había habido ningún cambio en su posición que la impulsara a vender su participación en MinRes.
La declaración de Hesta en mayo del año pasado incluyó el comentario de que el “plazo de sucesión de Ellison no refleja la gravedad de los problemas y los problemas indican una falla sistémica de la gobernanza”.
